主  题：上市公司调研能够提高分析师预测精度吗？

时  间：2014年10月15日 （星期三）14:00-15:30

地  点：后主楼1610

主讲人：谭松涛，中国人民大学财政金融学院

内容简介：本文利用一套手工收集的数据，考察了投资机构对上市公司的调研行为对分析师预测精度的影响。文章发现，在分析报告公布前3个月内，分析报告作者如果对公司进行过实地调研，那么分析报告对公司未来EPS的预测精度越差，预测乐观度越高。进一步的研究表明，无论分析师本人是否参与了调研，目标公司被调研次数越多、参与调研机构数越多则分析师的预测精度就越差，预测乐观度就越高。但是，如果上市公司的信息透明度越低，那么实地调研次数越高分析师预测精度就越高，预测乐观度越低。我们的研究表明，从整体上看，投资机构对上市公司的实地调研增大了分析师预测的乐观度，降低了分析师预测精度。但是，对于信息透明度较差的公司而言，调研有助于增强投资者对公司的认识，提高市场信息效率。

主讲人简介：谭松涛，中国人民大学财政金融学院副教授，应用金融系副主任。2006年毕业于北京大学光华管理学院，获经济学博士学位。主要研究领域为行为金融和计量经济学应用。谭松涛教授的研究成果发表在《经济研究》、《管理世界》、《金融研究》等国内顶级期刊上。