2022年12月10日下午，“中国公司治理50人论坛第三届主题论坛暨第十六届中国公司治理论坛——ESG与中国企业高质量发展研讨会”以线上形式成功举办。

本届论坛由中国公司治理50人论坛、中信改革发展研究基金会、北京师范大学公司治理与企业发展研究中心、北京师范大学经济与工商管理学院联合主办，北京师范大学公司治理与企业发展研究中心、罗盛咨询（中国）有限是承办，并得到中国上市公司协会的指导。

本届论坛发布了北京师范大学公司治理与企业发展研究中心主任、中国公司治理50人论坛学术委员会执行主任高明华教授主持完成的《中国金融业上市公司治理指数报告No.3（2022）》。该报告是基于北京师范大学公司治理与企业发展研究中心高明华教主持开发的“中国上市公司治理分类指数数据库”，从《中国上市公司治理分类指数报告No.21（2022）》独立出来的专题报告，是第三次单独形成金融业上市公司治理分类指数报告。相对于其他行业，金融业具有利益相关者参与治理难、负债率高、系统性风险大、对国家经济安全影响大等特点，而公司治理是防范金融业系统性风险的重要制度安排，因此，非常有必要通过对金融业上市公司治理的评价，来了解其公司治理现状，发现其公司治理潜在风险，有针对性制定风险防范对策，这是本报告独立成文并发布的初衷。

该报告划分了六类公司治理指数，包括中小投资者权益保护指数、董事会治理指数、企业家能力指数、财务治理指数、自愿性信息披露指数和高管薪酬指数，并在此基础上计算了公司治理总指数。报告基于指标选择的科学、可得、可比、可持续四个原则，对每类公司治理指数分别设计了指标体系。其中，中小投资者权益保护指数包括知情权、决策与监督权、收益权和维权环境四个维度，36个指标；董事会治理指数包括董事会结构、独立董事独立性、董事会行为、董事激励与约束四个维度，38个指标；企业家（评价对象是总经理）能力指数包括人力资本、关系网络能力、社会责任能力和战略领导能力四个维度，35个指标；财务治理指数包括财权配置、财务控制、财务监督和财务激励四个维度，31个指标；自愿性信息披露指数包括治理结构、治理效率、利益相关者和风险控制四个维度，31个指标。以上五类公司治理指数均采用百分制。高管薪酬指数衡量高管薪酬与高管贡献的吻合度，反映高管薪酬激励程度，不是百分制。理论上，高管薪酬指数越趋于100分，薪酬激励反映的高管薪酬与高管贡献越吻合。

该报告的评价数据截至2021年12月31日，评价样本是截止2022年3月31日上市满一年的沪深两市A股金融业上市公司，共有120家样本上市公司，比上年增加3家。

评估发现，近三年来，在中国银保监会推动的《健全银行业保险业公司治理三年行动方案（2020-2022年）》指导下，金融行业在加强制度规制建设，持续深化公司治理改革，有效防范化解金融风险，推动银行业保险业公司治理质效稳步提升上有很大进步。数据显示，2021年中国金融业上市公司治理水平比上年明显提升。然而对标国际规范的公司治理规则或标准，公司治理水平仍然偏低，仍存在较大的治理风险，需要引起高度关注。

从公司治理总指数看，2015-2021年，金融业公司治理指数均值连续上升，各个年度都是金融业高于非金融业。2021年，平均值为56.83分，比上年提高2.26分，在所有18个行业中排名首位，与上年位次相同。

从中小投资者权益保护指数看，金融业中小投资者权益保护指数均值自2018年以来连续上升。2021年平均值为60.82分，比上年提高2.75分，在18个行业中位居第二位，比上年倒退1个位次。

从董事会治理指数看，金融业董事会治理指数均值自2015年以来连续上升。2021年平均值为64.12分，比上年提高1.90分，在18个行业中排在第二位，比上年倒退1个位次。

从企业家（评价对象是总经理或行长）能力指数看，近七年波动较大。2021年金融业企业家能力指数均值为29.76分，比上年下降1.23分，在所有18个行业中排在第十五位，比上年倒退2个位次。

从财务治理指数看，2015-2021年金融业财务治理指数均值总体呈上升趋势。2021年平均值为62.00分，比上年提高5.56分，在所有18个行业中排在首位，比上年提高1个位次。

从自愿性信息披露指数看，金融业自愿性信息披露指数均值自2015年以来连续上升。2021年平均值为67.43分，比上年提高2.32分，在所有18个行业中排在第八位，比上年倒退6个位次。

从高管薪酬指数看，金融业高管薪酬指数均值自2018年以来基本呈下降趋势，2021年降到非金融业以下，这与经济下行压力和偏紧的经济形势应该有密切关系。但是，2015-2018年金融业高管薪酬绝对值均值却呈小幅下降趋势。比照金融业高管薪酬指数均值的上升，这意味着金融业上市公司高管薪酬与公司绩效的变化并不吻合。

根据金融业上市公司分类指数评价结果，报告提出如下建议：一是全面提升金融业中小投资者权益保护水平，重点是尊重和切实落实中小投资者的决策与监督权，以及收益权，这两种权利的落实是增强中小投资者投资信心，实现金融企业做强做优做大的基础。二是建立董事行为准则，董事会作为公司的战略决策机构，每个董事的独立行为和独立责任是实现董事会决策的科学性和可行性，平等保护所有股东权益，精准防范公司风险的重要保证。三是全面提升金融业以总经理（或总裁或行长）为首的企业家能力，高度重视他们经营的独立性，真正让他们承担起CEO的职责，重点是提高他们的社会责任意识和战略领导能力。四是要进一步健全财务控制（内部控制）和财务监督制度，防范财务风险和欺诈行为；同时高度重视利益相关者之间的财权配置优化，以及利益相关者的财务激励，调动他们参与公司治理的动力。五是要加强对各类利益相关者以及风险控制方面的自愿性信息披露，使企业可以低成本、更方便的方式接受政府、社会和投资者的监督。六是要制定科学的评估体系，客观评估高管对企业的实际贡献，而不能仅“瞄着”高管薪酬的绝对值高低。

凤凰财经对本次会议进行了全程直播。新华社、人民网、中国网、经济参考报、中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报、中国经营报、金融时报、经济观察报、今日头条、每日经济新闻、证券市场红周刊等近50家主流媒体对会议进行了报道。

附表1  2021年金融业上市公司治理总指数-前10名

序号	股票代码	公司简称	序号	股票代码	公司简称
1	601211	国泰君安	6	002736	国信证券
2	000750	国海证券	7	002961	瑞达期货
3	002939	长城证券	8	002926	华西证券
4	601319	中国人保	9	601881	中国银河
5	000166	申万宏源	10	600958	东方证券

附表2  2021年金融业上市公司中小投资者权益保护指数-前10名

序号	股票代码	公司简称	序号	股票代码	公司简称
1	601211	国泰君安	6	002807	江阴银行
2	601939	建设银行	7	600919	江苏银行
3	601166	兴业银行	8	601398	工商银行
4	601688	华泰证券	9	601169	北京银行
5	002839	张家港行	10	300059	东方财富

附表3 金融业上市公司董事会治理指数-前10名

序号	股票代码	公司简称	序号	股票代码	公司简称
1	601211	国泰君安	6	601198	东兴证券
2	002939	长城证券	7	600958	东方证券
3	002839	张家港行	8	300803	指南针
4	000750	国海证券	9	000563	陕国投A
5	002673	西部证券	10	601963	重庆银行

附表4 金融业上市公司企业家能力指数-前10名

序号	股票代码	公司简称	总经理 （行长）	序号	股票代码	公司简称	总经理 （行长）
1	601939	建设银行	王江	6	601319	中国人保	王廷科
2	601398	工商银行	廖林	7	002736	国信证券	邓舸
3	601988	中国银行	刘金	8	000750	国海证券	卢凯
4	601318	中国平安	谢永林	9	601328	交通银行	刘珺
5	601187	厦门银行	吴昕颢	10	601288	农业银行	张青松

附表5  2021年金融业上市公司财务治理指数-前10名

附表6  2021年金融业上市公司自愿性信息披露指数-前10名

序号	股票代码	公司简称	序号	股票代码	公司简称
1	600837	海通证券	8	000776	广发证券
2	601211	国泰君安	9	002939	长城证券
3	000166	申万宏源	10	002961	瑞达期货
4	601881	中国银河	11	600958	东方证券
5	601901	方正证券	12	601236	红塔证券
6	002936	郑州银行	13	601688	华泰证券
7	600030	中信证券	14	601963	重庆银行

注：因有指数值相同的公司，故前10名实际上是14名

中国公司治理50人论坛（CCG50）简介： “中国公司治理50人论坛”是由政界、学术界和企业界50余位公司治理专家发起设立的非营利性的公司治理专业性高端智库平台。该论坛将致力于深入贯彻落实中央实现国家治理体系和治理能力现代化目标的重要思想，搭建政府部门、科研院所和企业之间的公司治理理论和经验交流平台；致力于研究高度透明、问责明确、监督有效、尊重利益相关者等公司治理价值实现方式，服务于中国特色现代企业制度理论和实践；致力于立足中国，面向世界，促进实现中国企业的治理体系和治理能力的现代化。

中国公司治理50人论坛秘书处设在北京师范大学公司治理与企业发展研究中心，网址:www.CCG50.org.cn